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中概兴发集团股凛冬已过?外资从史诗级抛售到全面看多!,美国抛

更新时间:2022-05-25 13:07:18

  5月16日,摩根大通集体上调了中国互联网科技股的评级与目标价,其在相关研报中指出,中国互联网行业正在摆脱各种不确定性,未来头部公司的股价或将超预期上涨。

000014资金流向   令人不解的是,仅仅在两个月之前,摩根大通还曾在研报中公开表示,京东、阿里巴巴、腾讯等中国互联网公司在短期内“不可投资”,并集体下调了中概股的评级与目标价。

    对于这种光速变脸的举动,摩根大通在随后的内部调查中对外解释称是编辑方面的失误,导致未能将报告中的“不可投资”删除。

  但外资在过去一年间对中概股的史诗级抛售却是真实存在的。

  从去年二月开始,腾讯控股、拼多多、美团等一大批中概股经历了高台跳水,股价腰斩甚至跌幅达90%以上的股票俯拾皆是。

  中概股的调整逻辑也很清晰,一方面,由于国内互联网监管政策的收紧,打击了互联网领域资本的无序扩张;另一方面,美国通过《外国公司问责法》等一系法案,对中概股在境外市场的上市地位构成了严重威胁。

  投资者的“用脚投票”反而挤空了泡沫,新能源汽车龙头股 暴股票300002露出了很多中概股企业的真实价值。

  不过随着外资三星医疗投行对中国互联网科技股的全面看多,中概股的抛售潮或将就此结束,不仅如此,数据显示多家知名投资机构在一季度已经大幅抄底了内地互联网公司股票。

  其中,摩根大通的旗舰中国基金在一季度大举加仓了京东,加仓幅度高达1253%;桥水基金、福达国际等华尔街顶级投行也增持了腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等多只中概股。

  而在摩根大通的最新研报中,这些中概股公司的未来前景似乎一片光明,腾讯、阿里巴巴、网易、美团四家公司甚至获得超配评级,当前股价较目标价普遍存在较大上行空间。

  有市场人士表示,外资投行的“变脸”主要出于三方面的考量:

  一来在经历了长达一年的抛售潮之后,国内主流互联网公司的估值普遍跌入合理区间,以腾讯为例,截至5月16日收盘,腾讯的滚动市盈率已盘口分析降至12.23倍,几乎是公司自2004年上市以来的最低水平。

  而从大的市场环境来看,2021年1月至今,恒生科技指数的最大跌幅已超过63%,30只成份股的总市值合计蒸发一度超过13万亿港元,恒生科技指数目前也已经处于问世以来最低估值区域。

  再来就是中美关系的被动缓和,由于在疫情期间美联储实施了大放水政策,导致其国内物价持续走高,越来越高的通胀压力也让美国政府开始讨论取消对中国的贸易关税。
    美国财政部长耶伦于本周三表示,特朗普时代对中国征收的一些关税正在损害美国消费者和企业的利益,她主张取消部分对华惩罚性关税。

  最后更为关键的是,从最新的政策动向来看,国内监管层面对互联网行业的高压态势也有可能告一段落。

  在本月17日全国政协在京召开的“推动数字普利特股票经济持续健康发展”专题协商会上,国务院副总 理刘鹤表示,支持平台经济、民营经济持续健康发展,处理好政府和市场关系,支持数字企业在国内外资本市场上市。

  类似的消息不仅大幅利好目前已登陆二级市场的中概股公司,对于那些已经启动了上市程序的互联网平台而言,同样无异于一针强心剂,对其上市进程和企业估值都有明显裨益。

  今年5月6日,字节跳动有限公司正式更名为抖音有限公司,而在半个月前,字节跳动才刚刚宣布股票601567 了对新任CFO高准的任命。

  据了解,高准此前为世达国际律师事务所的高级合伙人,曾先后为美团、京东、拼多多等100多家公司的上市提供过法律支持。

  因此字节跳动的此次更名,被外界解读为重启上市计划,目的是将抖音这一字节跳动最优质、盈利能力最强的业务单元送上二级市场。
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  相关资料显示,在抖音这一大的业务单元之下,包含抖音、西瓜视频、今日头条、头条搜索、头条百科和其他国垂直服务业务六个业务板块,目前整体估值在1200亿~1400亿美元之间,如果上市成功的话,足以成为近几年来最大规模的中概股IPO。

  除了抖音,私域电商平台顺联动力的上市进程也为众多投资者所关注,作为电商领域的下一个“拼多多”,顺联动力在过去几年间快速成长,平台用户数目前已超过9000万。与此同时,其根植于电商平台协同发展的多个业务线在过去几年均有亮眼表现。

  在直播带货领域,顺联动力直播间为斯里兰卡大使帕利塔·科霍纳带货的画面,被人民日报、新华社等国内主流媒体树为数字经济发展的典型太原刚玉股票。

  与此同时,顺联动力也作为讲述“电商+直播带货”新模式的经典案例,连续两年入选由浙江省商务厅出版的《浙江省电子商务发展报告》。

  在大健康领域,顺联动力联合上市公司打造的新消费品牌朵杞已成为国内健康果饮细分领域的领军品牌,其拳头产品燕窝胶原蛋白肽果味饮,上线两周年累计销量超过3000万瓶,持续复购用户占比更是高达70.28%。

  今年4月6日,顺联动力将公司核心业务之一的大健康板块单独立项,正式上线“顺联健康”项目,并给予专门的流量入口,继直播业务之后,意图在平台再次打造细分领域的高成长板块。
    不过和抖音有所不同的是,市场普遍传闻顺联动力或将通过“借壳”实现平台的整体上市。

  早在今年三月,港股上市公司中天顺联就发布公告称,拟通过可变动权益实体安排实际控制顺联动力母公司浙江顺联的营运以及全部经济权益及利益。

  实际上,今年以来,已有知乎、贝壳、汇通达网络等多家互联网平台型公司登陆港股,并借助资本市场实现公司业务的进一步发展。

  而暂停了一年之久的互联网造富神话,也很有可能在下半年重新上演,成为搅动资本市场的一股关键力量。

  截至2021年底,我国网民规模增至10.32亿,互联网普及率达到73%。

  在今年一季度,国内单用户日均上网时长已达到5.4小时,几乎占据了人一天时凤凰股份股票间的四分之一。有意思的是,这个比例也接近于全国网上零售额占社零总额的比重。

  从目前的情况来看,国内互联网行业已进入成熟期与收获期,虽然对于主流平台而言,以往用户增速的高光表现可能难以复制,但国内互联网平台明显朝着更高质量的发展时期渐进。

  外资的变脸式研报,有可能并非工作上的简单失误,而是不太愿意承认的,对中国互联网活力的判断失误。
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