您现在的位置:主页 > 要闻 >

601901

更新时间:2021-09-15 07:56:54

  601901-中电环保

   上周,军工行业无疑是基金市场上最聪明的幼崽。

   “现在的军工跟前两年的新能源汽车,或者说往前走的新能源非常相似。”工业证券全球首席策略师张益东几天前在一次在线交流会议上表示。“我们调查过的一些军工公司,甚至还有一些没有上市的公司,都说几十年来从来没有见过这么好的订单和繁荣。但市场并没有完全反映军工的成长性,依然觉得只是主题投资。去年的年报和今年的季报都低于预期。年中报告应该会非常好,但投资者仍然担心业绩的可持续性。”

   建军节后,军工板块在市场上强势爆发。近一周,国防工业(申万)上涨10.42%,在28个申万行业级指数中排名第一。收益率最高的前20只公募基金中,有19只是以军工投资为主的主动基金或ETF基金,收益率超过10%。

  60

   传闻已久的卖家“军工兄弟”在冯福章的人事变动也已尘埃落定。他将跳槽到买方并确认为招商基金研究部主任,后续将负责新产品。之前有人说过,航空航天承载重型装备,而信息化和新材料则是军事科技增长的重点。

   事实上,军事部门的资金分配在第二季度开始加速。二季度末,国军在公募基金中的持股达到历史新高。有机构认为,三季度将成为验证行业逻辑切换的重要节点,核心股高增长将逐步实现。同时,将有更多数据验证大订单的落地,行业估值体系也将发生重大变化。

   军工基金本周的收入领先于公共基金

  601901-广东技术师范大学

   8月1日,中国人民解放军庆祝成立94周年。次日a股开盘,国防工业板块强势爆发。Wind数据显示,截至8月6日收盘,国防工业(申万)本周上涨10.42%,在28个申万行业级指数中排名第一。该板块90只个股中,有84只个股上涨,其中37只个股涨幅超过10%,还有4只个股,好莱坞(688682。SH)、航天彩虹、广联航空(300900)和钢铁研究加奥纳上涨近30%。

   受益于此,军工相关基金成为过去一周公募基金中表现最好的。

   Wind数据显示,过去一周,收益率最高的前20只公募基金中,有19只为投资军工或军工ETF基金的主动型基金,收益率超过10%。其中,华夏星河以11.95%的收益率高居榜首。

  601901-润邦

   值得注意的是,一季度华夏星河基金主要持有新能源股,包括CATL(当代安普瑞科技股份有限公司)、普泰来、科达利等。但到了第二季度末,其投资重点已经转向军工,其重仓股变成了AVIC高新、航空动力、以及AVIC沈飞等。

   对此,该基金基金经理李岩在第二季度报告中写道,该基金二季度主要投资动力电池,二季度末逐步将仓位转向军工板块的飞机制造行业,考虑因素如下:

   一是形势不等人,中国迫切需要打造与其经济地位相匹配的国防实力。习主席在建党一百周年的讲话中说,要学习历史,创造未来,必须加快国防和军队现代化建设。

  601901-钟碧珍

   第二,学习抗美援朝的历史,比较中国和西方世界陆海空三军的差异。我国军工研制的歼-20、歼-15、歼-20、歼-20等新一代主战装备性能达到国际先进水平,是空军增加主战装备的好时机。

   第三,中国的avia

   第四,军工上市公司过去关注R&D,忽视生产,但近年来逐渐转向R&D和生产并重。目前从产业跟踪可以看到产量的阶段性,判断主机厂5%以下的利润率会在产量过程中提升。

  601901-广州智光

   卖方的“军事兄弟”转移到买方

   此外,近日又有消息称,原卖方冯福章(原安信证券研究所副所长、军工首席分析师)调任买方,并确认为招商基金研究部主任,未来将负责新产品。

   自今年3月以来,一直有关于冯福章人事变动的传言。根据中国证券业协会从业人员基本信息,2021年6月30日,冯福章在本质证券的注册状态变更为“离职”。目前,在中国基金业协会基金从业人员注册信息中,尚未发现冯福章的信息。

  601901-林广茂

   公开资料显示,冯福章,1979年出生,拥有北京科技大学博士学位。2007年进入证券行业,深入研究机械军工。曾任中国证券研究院军工行业首席分析师、本质证券研究中心副总经理、军工行业首席分析师。

   2014年至2020年,冯福章连续7年蝉联新财富最佳分析师军事行业第一名,这也让他坐稳了“军事行业一哥”的宝座。同时,他也是唯一获得白金分析师称号的装备和军工行业分析师。到目前为止,只有20位分析师获得了这一荣誉。

  在安信证券2021年军工年度投资策略会上,冯福章曾表示,展望2021年,预计在基本面和市场配置的共振下,军工板块有望呈现高确定性的行情,建议重点关注和配置。投资方向上认为,航空航天承载了装备放量,信息化和新材料则是军工科技成长重心。

  601901-本地

  而能查到的冯福章最新研报发表于今年5月,研报指出,主机厂标的受益“十四五”航空航天装备景气度上行,长期空间有望打开,或享有高端装备制造估值;国企零部件业绩增速预计将维持在20%以上;新材料标的中以高温合金、钛合金、碳纤维复材标的为主,业绩成长突出,典型公司未来3年或维持30%附近增长,有望享有较高估值容忍度;信息化标的具备一定TMT属性,整体估值水平较高,但细分方向较多,且各有分化,如元器件及红外芯片等方向业绩增长确定性强,且部分公司预计2021年增速有望达到40-50%,仍有望享有估值溢价;民参军多采用分部估值,或具备一定弹性空间。

  二季度公募持仓军工创历史新高

  Wind数据显示,军工板块资金在二季度加速配置,军工行业持仓规模环比增加26.72%,持仓比例3.85%,超配0.79%。截至二季度末,公募基金重仓持股中军工持股总市值1132.12亿元,创历史新高。

  601901-微贷网

  具体到军工细分行业,主动基金持仓持续聚焦产业链中上游,各配套层级持仓占比基本持平。军工总装主动基金持仓市值121亿元,环比增长22亿元,占比所有重仓军工股的15%,环比基本持平。而分系统和零部件行业,主动基金持仓市值分别为158亿元和528亿元,占比重仓军工股的20%和65%。基金持有数量前五的军工相关个股为紫光国微、中航光电、ST抚钢、振华科技、中航沈飞,分别有187只、116只、101只、86只、61只基金持有。

  中信证券最新研报认为,十四五”是军工行业的快速发展期,不同于2014年前后“资产注入”的主题逻辑,工行业投资正转向以“基本面驱动”为主导。由于疫情原因,军工板块2021Q1同比增速并不突出,行业成长性变化未凸显。认为Q3将成为验证行业逻辑切换的重要节点,自半年报开始,核心个股业绩高增长将逐渐兑现,同时也会有更多数据验证大订单的落地,行业的估值体系也将随之发生重大变化。军工行业是未来发展前景较为确定的产业方向之一,预计将在业绩的持续兑现下得到市场认可。认为行业具备基本面支撑,同时将自Q3起拐点向上,推荐对核心个股进行长期配置,短期博弈反而会加大交易成本。

  不过,由于军工板块以往偏消息、题材炒作的风格偏重,仍有部分投资人表示了担忧。尤其是涉军业务订单、业绩无法完全透明,也造成了一定的投资困扰。

  601901-怎么炒股

  “大家对军工的认知还是存在着一些偏见,觉得它是玩题材的,是牛市品种。但我们要以开阔的心态去关注这里面,特别是民参军的这些(企业)。”在张忆东看来,市场的共识基本面往往都是同步的,或者滞后指标。越是当大家(对某个产业)仍有分歧,同时它的产业基本面的景气趋势已经形成了,那这个时候是前瞻性投资的好时机。

  另外,还有观点认为,半导体、新能源车、光伏的核心逻辑都是国产替代,渗透率不断提升带来业绩爆发性的增长。国产替代这个逻辑军工是不存在的,因为一直都是国产,渗透率不断提升这个逻辑也是不存在的,军工都是国家行为的采购,在普通老百姓生活中是无法渗透的。即便是一些军转民的产品,也很少有持续获得订单,大幅提升业绩的。

  601901-油价调整

  百万用户都在看

  券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体,券商中国对该平台所刊载的原创内容享有著作权,未经授权禁止转载,否则将追究相应法律责任。

  ID:quanshangcn

  Tips:在券商中国微信号页面输入证券代码、简称即可查看个股行情及最新公告;输入基金代码、简称即可查看基金净值。